ATR指标

做交易的你喜欢使用什么样的操作策略呢？有些人喜欢看基本面、有些投资者则喜欢看筹码，或者透过技术分析。技术分析的指标有非常多种，像是大家熟悉的MACD指标、KD指标，又或者透过均线判断。

　　今天要跟大家分享的是ATR指标，如果你对于ATR指标不太熟悉、或者已经知道ATR但不知道如何将这个指标运用的淋漓尽致，那今天这篇文章你一定要继续看下去，会跟你分享如何利用ATR指标的通道，制定一个好用的交易策略。

　　ATR指标01：什么是ATR指标？

　　在说明如何利用ATR指标前，先来跟大家谈谈ATR指标的一些基本背景。

　　ATR指标的发明者是Welles J.Wilder，相信大家对他的名字一定不陌生，他发明了非常多相当著名的指标，像是RSI指标、抛物线SAR指标等等，而今天要谈的ATR指标也是出自于他之手。大部分的技术指标是用来告诉投资者行情的方向，像SAR指标、均线，都是在叙述行情方向往哪边走；RSI指标则是告诉投资者行情强弱，以及告诉你进场、出场的位置；MACD除了叙述行情方向以外，也可以告诉你满足点；而KD指标的黄金交叉、死亡交叉，也是投资者最常拿来作为交易讯号的指标。

　　那今天谈的ATR指标，它的主要用处是什么呢？ATR指标是不带方向性的，它本身只是在衡量行情波动的大小，所以可以透过ATR指标来决定我们交易的止损、止盈跟满足点。

　　下图看到一个简单的价格波动图，假设最近平均每天的波动，高点跟低点差异大约在300点，这个时候你的止盈和止损该设定为多少点呢？另一个问题是，如果平均每天的波动是80点，那么你的止盈和止损该设定为多少点呢？

　　不管你心中有没有一个明确答案，首先我们必须要先知道的是当你的波动大小不同时，我们所设定的止损和止盈就会是不一样的。而为什么会先问大家这个问题呢？因为结论而言，ATR指标就是用来衡量最近一段时间的平均波动，当波动越大时，止损和止盈就可以设定的越大；相对地，当波动越小，止损和止盈就要设定的越小。

　　那在讲ATR指标之前，我们先来提另一个指标叫做TR指标。

　　TR是“True Range”的缩写，指标的中文名称是“真实波幅指标”，顾名思义就是在反映当时走势的真实波幅。TR指标的数值是怎么决定的呢？简单来说就是以下这三个数字：A值、B值和C值中，取其中的最大值。

　　1.A值：单根K棒的最高点减最低点

　　2.B值：昨天收盘价跟今天K棒高点之间的价差取绝对值

　　3.C值：昨天收盘价跟今天K棒低点之间的价差取绝对值

　　如果文字你越看越不明白，那透过下图K棒可以比较清楚让大家知道A值、B值和C值所分别代表的意义。当今天的K棒比较大根、昨天的K棒比较小根，那最大值就会是A值，也就是刚刚说的当日K棒最高点与最低点之间的差。

　　如果昨天的K棒在底下、今天的K棒往上跳空并且向上涨一段，那B值就会是最大值，因为除了当天高低点以外，它还包含了跳空缺口的幅度在裡面。

　　如果昨天的K棒在上方，今天的K棒往下跳空开低，然后继续往下跌，那TR会是取哪一个数值呢？就会取其中最大的C值，因为C值除了今天的高底点价差以外，还包括了今天往下跳空的这一段幅度。

　　所以“TR指标”白话来说就是告诉投资者，以昨天收盘价计算到今天，你最多可以赚到、或者最多会亏损的金额有多少。假设你在昨天收盘价没有平仓，留仓到今天的最高点或最低点，你最多可以赚多少钱或赔多少钱，这个就是平均真实波幅的概念。

　　有了这个概念以后，我们来看到下图的大盘走势图。走势图最下方有两条线，紫色这条线是ATR数字；另外一条蓝色线则是TR数字，计算每一天的波幅。而在上方中间有出现一个很大的跳空，此时的TR指标会如何计算呢？也就是今天K棒的最高点减掉昨天收盘价的最低点，就会得出TR数字。

　　另外，我用下日K图来做举例，首先在第一个红色框起来的是这段走势中TR数值最大的地方，对应到上面的K线时，就会发现下面TR最大的位置都包含了跳空，也就是当天波动比较大的K线，后续行情相对波动小，所以TR数值也开始缩小。下一个最大值出现在第二个红色框框，当天有一个非常大的一个跳空往上走，行情波动大的情况下，就会让TR数值变得非常大。

　　除了观察到TR值较大时，价格波动也相对较大以外，我们从上图还会发现TR数值较大时，底下的成交量也是相对较大的；而TR数值较小的地方，成交量通常也都比较小。

　　在看到另外一个图，红色框起来的都是TR数值较高的地方，也可以观察到的刚刚一样的情况：就是在TR数值较高时，波动和成交量也会相对较高。

　　观察到这个技术分析的量、价、结构跟波动的大小，可以得出一个结论：

　　有量有价有波动，量小波小等发动

　　当现在的量很小、波动也很小，对投资人而言就是好消息，因为走势还没发动，所以我们要等待走势发动的时刻。那什么时候会发动呢？就是当天成交量放大、K棒很大一根，当天的成交量放大，透过观察成交量跟价格波动来去做交易判断。

　　上述所提到的TR代表的是每天波动大小，那今天最核心的概念是ATR指标，ATR指标就会是一个平均的概念，最常使用的ATR指标是以14天的平均来看，也就是把过去14天的波动，加起来除以14，就会得到ATR数值。